بعد أن سجلت أسعار الذهب مستويات قياسية يُمكن القول – بل التأكيد –  أنها غير مسبوقة، وذلك مع تجاوز الأوقية مستوى 4000 دولار مع تحليلات تؤكد أن الذهب لن يُنهي العام إلا عند مستوياتٍ تفوق 4000 دولار للأوقية وهذا ما أكده عدد من المؤسسات المالية مثل Deutsche Bank وكذلك ما صدر من تعديل عن بنك غولدمان ساكس لتوقعاته لأسعار الذهب العالمية بالعام 2026 من 4300 دولار إلى 4900 دولار، عاد السؤال القديم ليفرض نفسه على أسواق المال وهو ما النسبة المُثلي التي يجب الاحتفاظ بيها من الذهب في المحفظة الاستثمارية.

سجل الذهب صعود منذ بداية العام 2025 بنسبة 50% وهذا جعل منه أفضل الأصول أداء خلال العام، وهنا قد يتجه البعض لتصورات مفادها أنه يجب أن يستحوذ الذهب على أكبر نسبة من المحفظة الاستثمارية بجانب الأصول الأخرى مثل الأسهم والسندات والعقارات، خاصة أن البعض يرى أن الذهب حالياً يجب أن يحل محل السندات في حالة عدم اليقين تلك التي تُسيطر على الأسواق.

بهذا التقرير سوف ننقل لكم آراء خبراء المال، بشأن النسب المثالية التي يجب الاحتفاظ بيها وفق توزيعات الأصول بالمحفظة الاستثمارية، والتي تتراوح حسب آراء الخبراء من 5% إلى 15% حسب تقرير صادر عن Business Insider.

النسبة المثالية للذهب في المحفظة الاستثمارية

يرى المحللون في UBS أن الذهب يجب أن يمثل 5% إلى نسبة 10% من المحفظة الاستثمارية مؤكدين أن تلك النسبة التي قد يراها البعض منخفضة نوعاً ما خاصة مع بريق الذهب حالياً كافية لتحقيق التوازن بين العوائد والتحوط من المخاطر.

أما مؤسسة Bridgewater Associates فلقد أوصى بنسبة أكبر لنسبة الذهب داخل المحفظة الاستثمارية بنسبة احتفاظ تصل إلى 15% خاصة مع صعود مُعدلات التضخم والضعف الذي يواجه العملات الورقية.

راي داليو (Ray Dalio) وهو أحد أكبر المستثمرين والمحللين الماليين يرى أن في الوقت الراهن يجب تخصيص نسبة 15% من المحفظة الاستثمارية كذهب وبيتكوين وذلك بديل عن الأصول الثابتة.

وعلى نفس النهج يري ديفيد ميللر  (David Miller)، وهو مدير استراتيجي في Catalyst Funds أن النسبة المناسبة من الذهب في المحفظة الاستثمارية 15% خاصة وأن الذهب يُمكن أن يحل محل السندات في حالات عدم اليقين.

وجاء ويل رايند (Will Rhind)، الرئيس التنفيذي لشركة GraniteShares بنسبة احتفاظ أكثر توازن حيث يرى أن النسبة المثلي للاحتفاظ بالذهب بالمحفظة الاستثمارية تتراوح من 7% إلى 10% معتبراً أن أي نسبة أعلى لن تكون فعالة ولكن استثني أن النسبة قد تظهر فعالية أكبر في حال زيادة عن 10% إذا ظهرت مخاطر تضخمية واضحة.

تحذيرات للمستثمرين

رغم الموقف القوي للذهب وأداءه المثالي بالعام الجاري 2025، إلا أنه يجب الانتباه إلى فترات جني الأرباح وفترات التشبع الشرائي والهدوء النسبي، خاصة بعد فترات من المكاسب المتتالية ومن ثم يُنصح الخبراء بإتباع إستراتجية الاستثمار المتدرج وتجب أسلوب ضخ السيولة مرة واحدة في الذهب عند مستويات الأسعار المرتفعة.

النسبة المثالية للاحتفاظ بالذهب في المحفظة الاستثمارية

تنويه: رغم الأداء القوي للذهب في 2025 وصعوده 50% منذ بداية العام، ينصح الخبراء بالاستثمار المتدرج وتجنب ضخ السيولة دفعة واحدة عند المستويات المرتفعة.